به گزارش اخبار جهان به نقل از شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، قیمت اونس طلا (XAU/USD) امروز در بازه‌ای بین ۳,۶۵۸ تا ۳,۶۸۷ دلار نوسان می‌کند و حدود ۰.۰۵ تا ۰.۳ درصد پایین‌تر از قیمت بسته شدن روز گذشته که ۳,۶۹۰ دلار بوده، قرار دارد. این کاهش جزئی در ادامه اصلاح ملایمی است که پس از ثبت رکورد تاریخی ۳,۷۰۷ دلار در اوایل هفته جاری رخ داده است. طلا طی چهار هفته گذشته بیش از ۱۱ درصد رشد کرده و در مقایسه با مدت مشابه سال قبل حدود ۴۱ درصد افزایش قیمت را تجربه کرده است؛
رشدی چشمگیر که نشان‌دهنده یک رالی قدرتمند اما سریع در بازار است. همین شتاب صعودی باعث شده است که بازار طلا وارد وضعیت بیش‌خرید (Overbought) شود و قدرت ادامه روند افزایشی در کوتاه‌مدت محدود گردد. علاوه بر این، تقویت اخیر دلار آمریکا نیز فشار مضاعفی بر قیمت طلا وارد آورده است. با این حال، حمایت‌های کلیدی در محدوده ۳,۶۵۰ تا ۳,۶۶۰ دلار تاکنون به خوبی عمل کرده و مانع سقوط شدیدتر قیمت‌ها شده‌اند. این امر نشان می‌دهد که فروشندگان در کوتاه‌مدت توانایی شکست این محدوده حمایتی را ندارند، مگر آنکه انتظارات بازار نسبت به سیاست‌های فدرال رزرو ناامیدکننده باشد.
تمام نگاه‌ها اکنون به جلسه فدرال رزرو در تاریخ ۱۷ و ۱۸ سپتامبر دوخته شده که امروز به پایان می‌رسد و نتیجه آن می‌تواند جهت حرکت قیمت طلا را به طور مستقیم تحت تأثیر قرار دهد. بازارها تقریباً با قطعیت انتظار دارند که فدرال رزرو نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش دهد؛ اقدامی که نخستین کاهش نرخ بهره از سال ۲۰۲۲ به شمار می‌رود. این کاهش نرخ، نرخ وجوه فدرال را به محدوده ۴.۰۰ تا ۴.۲۵ درصد می‌رساند و آغاز یک چرخه سیاستی جدید تلقی خواهد شد.
با این حال، آنچه بیش از خود تصمیم اهمیت دارد، لحن جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، و جزئیات “نقشه نقاط” یا خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی است. اگر این نقشه نشان دهد که مسیر کاهش‌های بعدی نرخ بهره محدودتر از انتظار بازار خواهد بود، دلار تقویت می‌شود و طلا تحت فشار نزولی قرار می‌گیرد. اما اگر چشم‌انداز کاهش‌های متوالی تایید شود، جذابیت طلا به عنوان دارایی بدون بازده افزایش یافته و قیمت‌ها می‌توانند دوباره به سمت محدوده ۳,۸۰۰ تا ۴,۰۰۰ دلار حرکت کنند.
قراردادهای آتی نرخ بهره در حال حاضر سه کاهش دیگر را تا پایان سال ۲۰۲۵ در قیمت‌گذاری‌های خود لحاظ کرده‌اند که نشان می‌دهد نرخ بهره در این بازه زمانی به محدوده ۳.۰ تا ۳.۲۵ درصد خواهد رسید. دلیل اصلی این خوش‌بینی، داده‌های ضعیف اخیر بازار کار آمریکا است که احتمال نرمش بیشتر سیاست‌های فدرال رزرو را افزایش داده است. با این حال، برخی بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگ مانند گلدمن ساکس هشدار داده‌اند که اگر تورم به دلیل سیاست‌های تعرفه‌ای یا افزایش هزینه‌های انرژی دوباره افزایش یابد، ممکن است تنها دو کاهش نرخ بهره در سال جاری رخ دهد.
چنین سناریویی می‌تواند باعث شگفتی منفی برای بازار طلا شود، زیرا انتظارات کنونی بسیار خوش‌بینانه هستند. در این حالت، دلار احتمالاً مجدداً تقویت شده و قیمت طلا به محدوده حمایتی پایین‌تر یعنی ۳,۵۰۰ تا ۳,۵۸۰ دلار سقوط خواهد کرد. اما اگر داده‌های اقتصادی همچنان ضعیف باقی بمانند، احتمال کاهش نرخ بهره به صورت تهاجمی‌تر نیز وجود دارد که می‌تواند محرک جدیدی برای رشد قیمت طلا فراهم کند.
داده‌های اقتصادی اخیر آمریکا نشان‌دهنده وضعیت متناقض اما با گرایش به ضعف در اقتصاد این کشور است. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه اوت کاهش تدریجی تورم را نشان می‌دهد که به افزایش امیدها برای کاهش نرخ بهره کمک کرده است. اما در مقابل، داده‌های بازار کار تصویر ضعیف‌تری ارائه می‌کنند؛ ادعاهای هفتگی بیکاری به ۲۳۷ هزار افزایش یافته که بالاترین سطح چند سال اخیر است و شاخص تولید امپایر استیت به منفی ۸.۷ سقوط کرده، در حالی که انتظار بازار عددی مثبت بود. این سیگنال‌ها نشان می‌دهند که اقتصاد آمریکا در حال از دست دادن شتاب رشد است. این شرایط فدرال رزرو را در موقعیت دشواری قرار می‌دهد؛ از یک طرف باید با تورم بالای ۳ درصد مقابله کند و از سوی دیگر نمی‌تواند ضعف بازار کار را نادیده بگیرد. این تضاد باعث شده که نوسانات بازار افزایش یابد و جذابیت طلا به عنوان دارایی امن در برابر عدم قطعیت‌ها افزایش پیدا کند.
در نهایت، بازار طلا در شرایطی قرار دارد که تحولات اقتصادی و سیاسی آمریکا نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت و شدت حرکت قیمت‌ها ایفا می‌کنند. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید با دقت تحولات مربوط به سیاست‌های پولی، داده‌های اقتصادی و نوسانات دلار را دنبال کنند تا بتوانند تصمیمات بهینه‌تری اتخاذ کنند.
منبع: شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز
